گزارش جامع بازار امروز و پیش بینی بازار فردا

گزارش جامع بازار امروز و پیش بینی بازار فردا(با عنایت به بررسی و پیش بینی تغییرات بازارهای جهانی، بررسی مهمترین گزارشات شرکتها، بررسی مهمترین اخبار اقتصادی و سیاسی تاثیرگذار)

پس از افت 541 واحدی در روز یکشنبه، با دادوستد 382 میلیون سهم و حق تقدم به ارزش 68 میلیارد تومان در 34 هزار نوبت، شاخص بورس 34 واحد رشد کرد و در ارتفاع 62 هزار و 993 واحد قرار گرفت.
بیشترین تاثیر مثبت بر رشد ناچیز امروز شاخص بورس نیز توسط نمادهای معاملاتی همراه، حکشتی و اخابر رقم خورد و در مقابل نمادهای معاملاتی پارسان، وبملت و وتجارت بیشترین اثر منفی بر افزایش بیشتر دماسنج بازار را به ثبت رساندند.

همانند روز گذشته بازار امروز نیز با بلوکهایی در جهت کنترل شاخص همراه بود. این بلوکها در نمادهای همراه و فملی زده شد و عمده تاثیر را در لحظات آخر همراه بر شاخص کل اعمال نمود تا شاخص اندکی مثبت شود.

همانطور که انتظار می رفت امروز فشار فروش اندکی فروکش کرد ولی همچنان وجود داشت. خصوصاً در اواخر وقت شاهد فشار فروش بیشتری بودیم. همانطور که روز گذشته عنوان نمودیم برخی از فعالان تکنیکالیست بازار، شکسته شدن حمایت بلندمدت شاخص کل را دلیل بر فروشها می دانند. این تحلیلگران معتقدند که علیرغم اینکه سازمان بورس کار بسیار پسندیده ای در جهت بازگشایی نمادهای بسته و افزایش نقدشوندگی بازار داشت، اما کندل های منفی سنگین روز بازگشایی باعث شد تا این روند شکسته شود. روز گذشته البته توضیح دادیم که با توجه به اینکه شاخص کل مورد دستکاری وسیع قرار می گیرد وشامل سودهای نقدی است، معیار مناسبی برای تحلیل نیست، به نظر می رسد تحلیل شاخص وزنی ارزشی مفیدتر باشد. به هر حال این تحلیلهایی است که در بازار وجود دارد و ناچار به بازگو کردن آن هستیم. به اعتقاد تحلیلگران تکنیکال شاخص صنایع نیز در وضعیت مناسبی به سر نمی برد. به عنوان مثال هر چند شاخص بانکها در کف حمایتی قرار دارد، اما نمودار شاخص ساختمانی، خودروئی و پتروشیمی ریزش های بیشتری را نشان می دهد. بنابراین این تحلیلها در بازار وجود دارد. عده ای امید داشتند امروز از میانه های وقت با افزایش تقاضا قیمتها لااقل تا صفر خود رشد کند، اما این اتفاق رخ نداد. این رشد اندک قیمتی در نمودار شاخص کل نیز عموماً به خاطر بلوکهایی بود که زده شد. بنابراین به نظر می رسد اگر رویه ادامه داشته باشد بار دیگر برخی حدضررها فعال شده و ممکن است فشار فروش داشته باشیم. یک امید دیگر می تواند در این مساله باشد که تا شنبه آینده تسویه ها به اتمام برسد و از یکشنبه لااقل رشد اندکی را شاهد باشیم. ریزشها به قدر کافی قیمتها را جذاب نموده است که با یک واگرایی موجب برگشت شاخص شود. بنابراین احتمال برگشت از هفته آتی بسیار محتمل است. اما با توجه به وضعیت کلی مملکت، رکود در صنایع و در پیش بودن گزارشات 6 ماهه آنچنان دلبستگی نمی توان به ادامه دار بودن آن داشت. امروز اخباری از بدهی های دولت پیشین که به دولت فعلی به ارث رسیده است منتشر شد. هر چند به صورت کلی همه بر چنین بدهی هایی اذعان داشتند، اما انتشار رسمی آن در این شرایط موجی از نگرانی ها را ایجاد نمود. اعتماد نوشت، "دولت ایران ٣٠٠ هزار میلیارد تومان بدهی دارد و توان بازپرداخت این بدهی را نیز دارا نیست.» این بخشی از مصاحبه مفصل وزیر راه و شهرسازی با سایت اطلاع‌رسانی دولت است. او در حالی از رقم ٣٠٠ هزار میلیارد تومان تحت عنوان بدهی‌های دولت رونمایی کرده است که پیش از این مقامات وزارت امور اقتصادی و دارایی این رقم را ٢٥٠ هزار میلیارد تومان اعلام کرده بودند. بدهی دولت به تامین اجتماعی 87 هزار میلیارد تومان، بدهی دولت به بانکها 103 هزار میلیارد تومان، بدهی دولت به بانک مرکزی 24 هزار میلیارد تومان، بدهی دولت به پیمانکاران 94 هزار میلیارد تومان، بدهی شرکتهای دولتی به بانک مرکزی 27 هزار میلیارد تومان می باشد." اما گفته می شود غیر از این 300 هزار میلیارد تومان بدهی دولت حدود 27 هزار میلیارد تومان هم شرکتهای دولتی به بانک مرکزی بدهکارند، 5 هزار میلیارد تومان هم به بانکها بدهکارند و شرکت ملی نفت هم بابت پرداخت یارانه و استقراض و...162 هزار میلیارد تومان بدهی دارد. به نظر می رسد بدهی دولت به صندوق های تامین اجتماعی بدهی انباشته تعهد دولت بابت پرداخت 3 درصد حق بیمه پرداختی باشد (23 درصد کارفرما، 7 درصد کارمند و 3 درصد دولت) که روی هم انباشته شده است. اما مشکل فقط بدهی نیست طراحی برخی از صندوقها مثل صندوق فولاد از ابتدا اشتباه بوده است لذا کسری هم دارند. بنابراین برای چندمین بار مدیر این صندوق روز گذشته برکنار شد. برخی شایعات از تغییر مدیرعامل ذوب نیز به گوش می رسد. بدهی به تامین اجتماعی بخشی که حدود 06-65 هزار میلیاردتومان اصل بدهی است خود مدیر عامل تامین اجتماعی اعلام کرده است با احتساب دیر کرد و سایر موضوعات این میزان بدهی به بیش از80 هزار میلیارد تومان می رسد. تامین اجتماعی1700 میلیارد تومان هم به داروسازها بدهی دارد. ابعاد بدهی دولت کاملا موضوع بازپرداخت را غیر ممکن نشان می دهد. تنها راه باز پرداخت افزایش شدید و دوبرابری تولید نفت و افزایش قیمت نفت است در صورتی که تحریم ها نیز رفع شود. بنابراین در این شرایط دولت چاره ای جز ایجاد تورم و بی ارزش کردن بدهی خودش ندارد. اما فعلاً این مورد نیز در دستور کار نیست. به عبارتی دولت با سیاست انقباضی و هر فصل برداشتن 10 تا 30 هزار میلیارد تومان از نظام بانکی به این بدهی داره تعمیق می بخشد. امسال نیز تا به حال دولت کسری بودجه داشته است که ارقام دقیق آن هنوز مشخص نیست. رشد اقتصادی نیز اعلام نمی شود، اما اخیراً جهانگیری از رشد بد اقتصادی در 5 ماهه ابتدای سال خبر داد. در این شرایط خودروسازان نیز تولید روزانه خود را کاهش داده اند. تحت تاثیر سیاستهای عربستان و افزایش عرضه، هنوز از افزایش قیمت نفت نیز خبری نیست و هر روز از اقتصاد چین که باعث این رکود است اخبار نامناسبی منتشر می شود. روز گذشته مجدداً برخی شاخصهای اقتصادی منتشره در چین کمتر از پیش بینی ها بود که اشاره خواهد شد. در آستانه افزایش نرخ بهره در آمریکا برخی گمانه ها هم از رکود دیگری از سال 2018 در آمریکا خبر می دهند که البته از دقت زیادی برخوردار نیست. واضح است که نرخ ارز نیز در داخل رشد کند. البته وزیر اقتصاد عکس العمل نشان داده است و عنوان نموده است که افزایش ها مقطعی است. ممکن است حرف ایشان صحیح باشد. چرا که با آزادسازی برخی از پولهای بلوکه شده بانک مرکزی توانایی این را خواهد داشت که پس از یک رشد مقطعی با عرضه ارز جلوی رشد آن را بگید. اما نهایتاً به نظر می رسد در باطن با این افزایش موافق باشد و همانطور که عنوان شد دولت چاره ای جز افزایش تورم و افزایش نرخ ارز ندارد. همانطور که مشاهده می کنید همچنان جمهوری اسلامی ایران بعد از 37 سال با پدیده بیماری هلندی و رکود تورمی دست و پنجه نرم می کند. بنابراین شرایط رفع تحریمها و فاینانس خارجی و بهبود مراودات بین المللی در این اوضاع پیچیده بسیار ضروری است و نمایندگان مجلس باید به این موارد دقت داشته باشند و در روند تصویب برجام تسریع نمایند. منتها از دید کلان نیز هر چند برجام در کنگره به تصویب رسید و خطری دیگر برجام را تهدید نمی کند، اما اجرای آن واقعا دشوار است. این دشواری به نظر می رسد عمدتاً از ناحیه آژانس تحمیل شود. اینکه حتی یک جمهوری خواهد موافق برجام نبودند نگران کننده است. این نگرانی خصوصاً وقتی می تواند بیشتر شود که رئیس جمهور بعدی جمهوری خواه باشد و شخصی همچون ترامپ به این منصب برسد. ترامپ اخیرا گفته بود برجام را قبول ندارد و ایران باید دوباره مذاکره کند. این شرایط را به انتخابات مجلس ایران نیز گره بزنید که در نزدیکیهای این انتخاب در داخل کشور دعواهای جناحی به اوج خود می رسد. بنابراین بازار نیز به دقت این شرایط را رصد می کند.

امروز در حالیکه برخی اخبار مثبت از ذوب منتشر می شد، اما این نماد به صف فروش رسید. شاید به این دلیل باشد که این خبرها نمی تواند تغییر ملموسی در وضعیت ایجاد کند. کاهش فروش و افزایش هزینه ها مهمترین متغیرها است که موجب زیانده شدن ذوب شده است که قبلا در صورتهای مالی انتشار یافته ذوب تشرح شد. در همین زمینه امروز سعد محمدی اظهارات مهمی را ایراد نمودند. ایشان در رابطه با افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی تجهیزات در ذوب گفتند: "ببینید ما برنامه افزایش سرمایه را در مجمع هم اعلام کردیم. شاید سهامدار خرد نگران از این باشد که افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها منجر به افزایش هزینه استهلاک بالا برود و سود کاهش یابد. من این موضوع را به جان می خرم 3.8 درصد افزایش سرمایه اگر اتفاق افتد صورت های مالی شرکت آرایش بهتری پیدا می کند. شاید دچار تنش کند امسال سهامدار را اما گر صورت های مالی شرکت تصحیح شود حسن آن تامین مالی ارزان خارجی پس از رفع تحریم ها است که هزینه های تسهیلات را کاهش دهیم و یا تهاتر کنیم و از این شرایط استفاده کنیم و باید نسبت های مالی شرکت صحیح باشد برای بانک های خارجی." وی در بخش دیگری از اظهاراتش عنوان نمود: "در این مرحله فقط افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی ماشین آلات و تجهیزات مثل ارزیابی کوره 3 و پالایشگاه و غیره است اما در مرحله بعدی افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی زمین ها است که افزایش سرمایه دیگری است. جداگانه برای آنها هم برنامه داریم." به همین دلیل است که امروز مدیر سرمایه‌گذاری و امور سهام شرکت سهامی ذوب آهن اصفهان از مذاکره این شرکت با موسسه مالی کاپیتال اینتلیجنس (Capital Intelligence) به منظور عقد قرارداد کسب رتبه اعتباری برای این شرکت خبر داد و گفت: کسب رتبه اعتباری توسط ذوب آهن اصفهان کمک زیادی به جذب سرمایه‌گذاری خارجی و تامین مالی فاینانس این شرکت خواهد کرد.

امروز قندیها نیز با اتفاقاتی همراه بودند. هر چند تعداد نمادهای منفی این گروه امروز زیاد شد و برخی صفوف خرید عرضه شد، اما برخی تحلیلگران تکنیکال معتقدند که شاخص این گروه احتمالاً هنوز جای رشد داشته باشد. روز گذشته از جریان پول و سرریز نقدینگی در این گروه صحبت شد و عنوان شد که هر لحظه خریدار جدید با افزایش ریسک شدیدی مواجه می شود. در حالی که پیش از این شایعاتی در خصوص تعدیل مثبت قند اصفهان و برخی شایعات مثبت در قند اصفهان شنیده می شد، امروز شاهد رد این شایعات توسط شرکت بودیم. این سهم قندی اعلام نموده پیش بینی های اعلام شده در عملکرد 3 ماهه به قوت خود باقی می باشد. همچنین شرکت اعلام نموده است: در صورت هر گونه تغییر با اهمیت بودجه مراتب اطلاع رسانی خواهد شد. هنوز بقیه شرکتها هیچ گونه شفاف سازی منتشر نکرده اند. عملکرد دوگانه نهاد ناظر در رابطه با شفاف سازی نمادهای بورسی موجبات نارضایتی برخی فعالان بازار را برانگیخته است. برخی معتقدند که همیشه با افزایش قیمت نمادها نهاد ناظر از نماد شفاف سازی می خواهد، اما این رویه را در قندی ها شاهد نبودیم و برخی از آنها بیش از 30% رشد داشته اند. امروز حتی شایعاتی مبنی بر کنسل شدن افزایش 13.5 درصدی شکر شنیده می شود که به صورت رسمی منتشر نشد. نکته ای که باید در رابطه با افزایش قیمت اخیر قندی ها به آن دقت داشت در این مورد است که این نوع افزایش با افزایش سال 90 تفاوتهای ماهوی دارد. در آن زمان افزایش شدید نرخ شکر باعث شد تا دست قندی ها برای افزایش نرخ باز باشد. اما الان در حال حاضر این نرخ در حال کاهش است. در آن زمان قندیها هنوز افزایش سرمایه های خود را اعمال نکرده بودند و اغلب با سرمایه های پایین مواجه بودند که سرمایه گذاری در آنها را توجیه پذیر می نمود، اما در حال حاضر چنین آپشنی بجز در نماد قشرین وجود ندارد، که البته تا حدودی در قیمت آن لحاظ گشته است. بنابراین اینها نکاتی است که سرمایه گذار باید به آنها توجه نماید.

در گروه خودروئی هم با اتفاقاتی همراه بودیم. خاذین با شایعه افزایش سرمایه 700 درصدی از محل تجدید ارزییابی داراییها (زمین) به صف خرید رسید. به گفته تحلیلگران همانند ذوب بعید است که تجدید ارزیابی دردی از سهم دوا کند. شرکت 60 میلیارد تومان از سایپا مطالبات دارد و این افزایش سرمایه برای برطرف کردن مشکل تامین اعتبار بانکی است. گفته می شود شرکت تولید صندلی تیبا را نیز علاوه بر پراید به دست گرفته است. همچنین، بلوک 5.01 درصدی سهام شرکت سرمایه گذاری رنا دیروز به قیمت تابلوی بورس در روز عرضه به اضافه 5 درصد به شرط آن که از 1106 ریال کمتر نباشد در بورس اوراق بهادار عرضه شد که خریدار نداشت.

چند خبر مهم داخلی:

منابع هندی اعلام کردند دهلی‌نو طی چند روز آینده ۷۰۰ میلیون دلار از بدهی خود به ایران را پرداخت خواهد کرد تا بیش از ده درصد بدهی نفتی خود به این کشور را تسویه کرده باشد.

رئیس کل بانک مرکزی با بیان اینکه به دلیل تخلیه حباب‌های قبلی موجود در نرخ ارز، این بازار کشش افزایش نرخ را ندارد، گفت: ارقام اعلام شده از ذخایر طلا در دوره قبل خیلی درشت‌تر از واقع بود و با ارقام واقعی مطابقت نداشت.

معاون وزیر ارتباطات گفت: درخواست رسمی مخابرات برای بازگشت تعرفه‌ها به قبل از همکدسازی تلفن ثابت به ما نرسیده است. عمیدیان با بیان اینکه قرار بود در سال 2015 باند فرکانسی 700 مگاهرتز از ارائه‌دهندگان خدمات برودکست مثل صداوسیما گرفته و به بخش موبایل جهت توسعه ارائه خدمات داده شود، گفت: ما در کشورمان همچنان معطل واگذاری این باند فرکانسی هستیم اما این ملاک نمی‌شد تا برای ورود اپراتورهای مجازی تعلل کنیم. رئیس سازمان تنظیم مقررات و ارتباطات رادیویی گفت: تصمیم گیری برای تسهیل فعالیت اپراتورهای مجازی، بازار تلکام را گسترش می دهد.

رییس انجمن تولیدکنندگان و صادرکنندگان سنگ‌آهن با تاکید بر اینکه وزیر صنعت، معدن و تجارت بر موضع خود مبنی بر "کاهش سه درصدی قیمت گندله سنگ آهن‌ ایستاده است"، گفت: تنها راه حل فائق آمدن بر رکود و حل مشکل صنعت فولاد، ایجاد رونق در بازار است و تغییرات کاهشی یا افزایشی قیمت‌ گندله و شمش فولاد تاثیر تعیین‌کننده‌ای بر بازار نهایی محصولات فولادی ندارد.

قیمت دو مدل از خودروهای داخلی در بازار آزاد در هفته جاری کاهش یافته است. به گزارش خبرنگار خبرگزاری دانشجویان ایران (ایسنا)، هفته جاری قیمت پراید 131 معادل 100 هزار تومان و پژو 405 نیز معادل 100 هزار تومان کاهش یافته است. قیمت باقی خودروهای داخلی تغییر خاصی نسبت به نرخ این خودروها در هفته گذشته نداشته است.

پورابراهیمی داورانی در واکنش به اظهارات بودجه ای نوبخت: سیاست های ضدرکودی جایگزین سیاست ضدتورمی شود. این نماینده مردم در مجلس نهم در خصوص اظهارت رئیس سازمان مدیریت و برنامه ریزی کشور مبنی بر پیش بینی 213 هزارمیلیارد تومانی بودجه عمومی در سال آینده گفت: با توجه به ارقامی که درباره بودجه سال 95 مطرح است می توان گفت بودجه سال آینده یک بودجه انقباضی خواهد بود. وی ادامه داد: اگر بودجه سال آینده براساس اطلاعات داده شده شکل بگیرد با یک بودجه محافظه کارانه روبرو خواهیم شد،این در حالی است که نتیجه توافق هسته ای که در ماه های پایانی سال مشهود خواهد بود نیز باید در تدوین بودجه لحاظ شود.

مطابق نتایج به دست آمده از مرکز آمار نرخ مشارکت اقتصادی در کشور ۳۸ درصد و نرخ بیکاری ۱۰.۸درصد است. براساس نتایج به‌دست آمده، ۹.۲ درصد از شاغلان، دارای اشتغال ناقص هستند.

اما در بازارهای جهانی:

اخبار و داده های اقتصادی نامناسبی از چین مخابره شد که باعث افول قیمت نفت و کومودیتی گردید.

بهای نفت روز دوشنبه در معاملات بازار آسیا جهت گیری مشخصی نداشت و به نظر رسید فعالان و سرمایه گذاران بازار نفت در انتظار تصمیمات مهمی هستند که بانک مرکزی آمریکا ظرف روزهای آینده اتخاذ خواهد کرد. بهای طلای سیاه در بازار جهانی حتی به بیست دلار در بشکه تنزل یابد. سانجیو گوپتا، کارشناس شرکت EY، می گوید تقاضای پائین نفت که برای جذب عرضه مازاد در بازار کافی نیست، موجب می شود تردید و بلاتکلیفی در بهای نفت همچنان ادامه داشته باشد. وی افزود سرمایه گذاران اکنون توجه خود را به نشست آتی بانک مرکزی آمریکا که روزهای چهارشنبه و پنجشنبه تشکیل خواهد شد، متمرکز کرده اند. احتمالا بانک مرکزی آمریکا در این نشست برای اولین بار در تقریبا ده سال گذشته، در خصوص افزایش نرخ سود تصمیم گیری کند. به گزارش خبرگزاری فرانسه از سنگاپور، جانت یلن، رئیس بانک مرکزی آمریکا، هشدار داده است که این نهاد مایل است نرخ سود را که از زمان بحران مالی در سال دو هزار و هشت تقریبا در حد صفر حفظ شده است، در سال جاری افزایش دهد.

میزان تولید و سرمایه گذاری در ماه آگوست در چین کمتر از پیش بینی ها بود که نشانه تازه ای از سیر نزولی در دومین اقتصاد بزرگ جهان تعبیر شده است. تولید کارخانه ها ۶.۱ درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافت که کمتر از رقم پیش بینی شده ۶.۴ درصد بود. میزان رشد در سرمایه گذاری دارایی های ثابت - عمدتا املاک - نیز به ۱۰.۹ درصد رسید که پایین ترین حد در ۱۵ سال گذشته است. بانک تسویه حساب های بین المللی اعلام کرد بانک های چینی در سه ماهه نخست سال ۲۰۱۵، مجموعا شاهد خروج ۱۰۹ میلیارد دلار سرمایه بوده اند و این روند ممکن است همچنان ادامه داشته باشد.