گزارش جامع بازار امروز

گزارش جامع بازار امروز و پیش بینی بازار فردا(با عنایت به بررسی و پیش بینی تغییرات بازارهای جهانی، بررسی مهمترین گزارشات شرکتها، بررسی مهمترین اخبار اقتصادی و سیاسی تاثیرگذار)

شاخص کل بورس اوراق بهادار با 524.3 واحد کاهش به 62 هزار 958.2 واحد رسید. امروز در تالار شیشه ای حافظ 568 میلیون سهم و حق تقدم در 32,884 نوبت، به ارزش 114 میلیارد تومان معامله شد. ارزش شناور بازار هم با 4 هزار میلیارد تومان کاهش 269 هزار میلیارد تومان است. شاخص بازار اول با 16.3 واحد ریزش 44هزار و 40.1 واحد و شاخص بازار دوم با 249.3 واحد افزایش 137 هزار و 845.3 واحد را تجربه کرد. نمادهای معاملاتی صنایع پتروشیمی خلیج فارس با 85.64 واحد ، ملی صنایع مس ایران با 53.33 واحد و پتروشیمی جم با 38.06 واحد افزایش بیشترین تاثیر مثبت و گسترش نفت و گاز پارسیان با 91.82- واحد، پالایش نفت بندر عباس با 66.24 - واحد و بانک ملت با 58.43- واحد کاهش بالاترین تاثیر منفی را بر شاخص کل داشت. بازار امروز با بلوکهایی همراه بود که از افت بیشتر شاخص جلوگیری کرد. این بلوکها شامل بلوکهایی در جم، فارس و فملی بود که از در مجموع 175 واحد از ریزش شاخص کل جلوگیری کرد.

بازار امروز در کمال ناباوری با افت بسیار شدیدی مواجه شد، حتی بلوکهای پی در پی نیز نتوانست مانع فروش شود. روزهای گذشته بارها از دلایل روند نزولی بازار صحبت شده است و بنا به تکرار و مکررات نیست. به طور کلی عنوان شد که تسویه اعتباری ها در پایان سال مالی کارگزاریها و سرمایه گذاریها یک دلیل عمده است. رکود در صنایع و ترس از گزارشات 6 ماهه هم بارها ذکر شده است. کاهش سود تقسیمی شرکتها و کاهش توانایی پرداخت اقساط خصوصی سازی در هلدینگهای بزرگ هم عاملی بود که روز گذشته ذکر شد. اما امروز یک اتفاق دیگر رخ داد که بی تاثیر نبود. برخی معتقدند که شاخص کف روند نزولی خود را در دراز مدت شکسته است و برخی دیگر معتقدند که شاخص که هم اینک وارد یک مثلث جمع شونده گردیده است کف آن مثلث را رو به پایین شکسته است. برخی دیگر نیز عنوان می کنند در نمودار لگاریتمی در روند 6 ساله شاخص با کندل بزرگی شکسته شده است و این اخطار بزرگی است. اینکه آیا این تحلیل ها درست است یا نه را باید تحلیلگران تکنیکال زبده جوابگو باشند، اما به طور کلی شاخص کل عموماً با بلوک دستکاری می شود و نمی تواند معیار صحیحی برای تصمیم گیری باشد. این نکته فقط از این بابت در گزارش ما ذکر شد که تنها اشاره گر وقایع و شایعات و اتفاقات بازار باشد و بیانگر عقاید ما نمی باشد. باید دقت داشت که تحلیل شاخص وزنی ارزشی از صحت دقیقتری برخوردار است و تحلیل این شاخص نشان می دهد که هنوز جای نگرانی ندارد. نکته بعدی به گزارشات بودجه ای دولت باز می گردد. روز گذشته از کاهش بودجه عمرانی و بودجه عمومی کل کشور در سال 95 جزییاتی منتشر شد و عنوان شد که این بودجه در تمام بخش ها از جمله بودجه عمومی و عمرانی کاهش محسوسی داشته است. این در شرایطی است که تحقق خود بوجه 94 نیز در هاله ای از ابهام است. روز گذشته هم عنوان شد تنها در بخش عمرانی تا به حال 8900 میلیارد تومان محقق شده است. بنابراین انتشار این بودجه نیز خودش عاملی در جهت فشار فروش می تواند تلقی گردد. از طرفی امروز عنوان شد که دولت در پرداخت یارانه ها مشکل اساسی دارد و حتی قرار است یارانه این ماه 28 برج واریز شود. یک نماینده مجلس بر حذف 10 میلیون نفر از صف یارانه بگیران تاکید کرد. اتفاقات دیگری هم در حل رخ دادن است. افزایش نرخ گاز خوراک به 13 سنت که تقریباً قطعی شده است عموم پتروشیمی های بورس را تعدیل منفی مواجه می کند. کاهش نرخ خرید گندله سنگ آهنی ها را با تعدیل منفی مواجه می کند. نرخ های اعلامی شرکت ملی پالایش و پخش موجب زیانده شدن پالایشگاهی ها شده است. تک نرخی شدن ارز باعث حذف رانت و تعدیل منفی پتروشیمی ها می شود. اتمام معافیت مالیاتی پتروشیمی که به پایان دوره 10 ساله خود نزدیک می شوند، باعث تعدیل منفی دیگر از این محل می شود. افزایش تعرفه واردات سیمان در عراق که عملاً برخی سیمانیها را مجدد به کما برد. انتشار آمار تولید و فروش خودروسازان که علیرغم افزایش تولید، کاهش فروش را نشان می داد. این رویه در اغلب صنایع نیز قابل مشاهده است. نرخ سود بانکی بالا عملاً سود مشاع بانکها را با کاهش شدید مواجه کرده است. نرخ سود تسهیلات بانکی بالا تمایل صنایع را به دریافت تسهیلات کاهش داده است و آنها را با مشکل کمبود نقدینگی مواجه کرده است. عدم پرداختهای دولت به پیمانکاران و شرکتهایی که از دولت طلب دارند آنها را بامشکل روبرو کرده است. مثل مشکلاتی که داروئیها در این زمینه دارند. طرح تحول سلامت بدون پشتوانه اجرایی شد و عملاً هزینه آن از سود سرمایه گذاران داروئی پرداخت می شود. بنابراین طی این اتفاقات که سود شرکتها کاهش یافت، عملاً P/E بازار ناشی از اتفاقات سیاسی تعدیل شد. با توافق هسته ای انتظار می رفت که بازار رشد کند و P/E بگیرد که عملاً با کاهش سود شرکتها P/E بازار تعدیل شد. از طرفی نرخ سود بانکی با P/E کمتر از بازار سرمایه همچنان به عنوان رقیبی بی بدیل و جذاب مانع از رشد بازار گشته است. بنابراین مشخصا برای بازار فردا هر چند فروشندگان امروز هر چه خواستند فروختند و تا حدودی فشار فروش گرفته شد اما برخی از صفوف فروش پابرجا ماند. تغییرات قیمتهای جهانی نیز فردا مهم است. هر چند امید داریم لااقل فردا لااقل بازار فردا مثبت شود، اما به نظر می رسد در خوش بینانه ترین حالت در صفر خود باقی بماند. مشخص است دولت برای ادامه روند درمان رکود تورمی ناچار به اعمال سیاست های انبساط پولیست. شاید کاهش تحریم ها و گذشت برجام از کنگره جرات این سیاست ها را به دولت اعطا کند.

امروز در خبرها داشتیم غلامرضا سلیمانی امیری، در واکنش به سخنان معاون وزیر نفت که نرخ 13 سنتی خوراک پتروشیمی ها را ابلاغ شده اعلام کرده بود، به خبرنگار بورس 24 گفت: تاکنون چندین و چند بار این نرخ به این شیوه اعلام شده در حالی که مسوولیت تعیین قیمت نهایی با کارگروهی از وزارت نفت، وزارت اقتصاد و وزارت صنعت و معدن و تجارت است و این کارگروه باید ابلاغیه رسمی در این زمینه بدهد.

به نظر می رسد علارغم تمایل وزیر و بدنه وزارت نفت به نرخ 13 سنت، این صنعت هنوز این نرخ ها را قبول ندارد. چه بهتر بود به جای حاشا، پتروشیمی ها بودجه های خود را با 13 سنت می بستند و بنابراین دیگر نیاز به تعدیل منفی نمی بود. همانطور که روز قبل عنوان شد اغلب پتروشیمی ها به جز شپدیس بودجه را با 8 سنت بسته اند و بنابراین تعدیل منفی قطعی است. البته به دلیل پیشخور شدن این مساله امروز پتروها چندان منفی نبودند. شاید یک دلیل آن این باشد که پتروشیمی ها خشک شده اند و فروشنده آنچنانی ندارند. به هر حال هر اتفاقی که افتاده است چندان مهم نیست، چرا که به اعتقاد تحلیلگران تکنیکال شاخص این صنعت در وضعیت گارد نزولی قرار گرفته است. در متانولی ها نسبت گاز خوراک به سوخت 90% به 10% می باشد و بنابراین به دلیل اینکه در اوره ای ها این نسبت 75% به 25% است، انتظار افت بیشتری از آنها می رود. در ثانی نرخ متانول با کاهش قیمت نفت ریزش محسوسی داشته است، اما نرخ اوره نوسان اندکی داشته است. در تولید 1 تن متانول نسبت به اوره گاز سوخت و خوراک بیشتری نیز مصرف می شود. در حال حاضر متانول در چین به قیمت 228 دلار و اوره در وفب خلیج فارس به قیمت 265 دلار معامله می شود. به اعتقاد تحلیلگران در نرخ دلار فعلی و متانول 220 دلاری زاگرس به نقطه سر به سر می رسد. به نظر می رسد نقطه سر به سر اوره ای ها نیز 245 دلار باشد. امروز در گروه پتروشیمی شاهد یک شفاف سازی نیز بودیم. طبق اطلاعیه شفاف سازی مبین، تغییرات نرخ گاز تاثیری در سودآوری این شرکت نخواهد داشت.

اما خودروسازان نیز با اخباری همراه بودند. روز گذشته از افزایش تیراژ تولید خودروسازان در 5 ماهه ابتدایی امسال نسبت به سال قبل خبری را ذکر کردیم. اما جزئیات این گزارش نشان می دهد که هر چند تولید سواری و تولید کل خودروها افزایشی بوده است اما تولید وانت و خودروهای تجاری شامل کامیون و کامیونت کاهش داشته است. این شرایط باعث شد تا خودروسازان تجاری نظیر خکاوه، خپارس و خکاوه به صف فروش برسند. پیشنهاد افزایش تعرفه واردات خودروهای خارجی نیز خبری بود که امروز در سرتیتر رسانه ها قرار گرفت. اما برخی گزارشها از مشکل نقدینگی در ایران خودرو باعث شد تا به صف فروش برسد. شنیده ها و شایعات حاکی از آن است که کاهش فروش خودرو، نقدینگی مورد نیاز ایران خودرو را کاهش داده به طوری که خبرها از ناتوانی این شرکت در پرداخت حقوق کارکنان خود در ماه جاری حکایت دارد. به گزارش اقتصاد نیوز، موضوع پرداخت قسطی، دیر پراخت کردن حقوق کارکنان ایران خودرو در حالی مطرح می‌شود که خبرها حاکی از آن است که برخی دیگر از کارخانه‌های خودروسازی مانند آذین خودرو، اقدام به تعدیل نیروهای خود کرده‌اند. پیش‌تر نیز ایران‌خودرو در مواجهه با مشکلات مالی در مواردی اقدام به کم کردن یا دیر پرداخت کردن حقوق کارکنان خود کرده است. یکی از کارکنان ایران خودرو به اقتصاد نیوز توضیح می‌دهد: به ما گفته اند تا زمانی که این کمپین به راه باشد و خودروهای ایران‌خودرو به فروش نرسد، این کارخانه در پرداخت حقوق کارکنانش دچار مشکل خواهد بود.

امروز قندیها نیز بار دیگر به صف خرید رسیدند. با کاهش منابع آبی این صنعت که با مشکلات عدیده ای دست و پنجه نرم می کند و در انتظار افزایش نرخ 13.5 درصدی هستند. هر چند مطابق برخی تحلیل ها قیمت تمام شده واردات شکر با دلار فعلی 1900 تومان برآورد می شود و قیمت جهانی شکر نیز کاهشی است اما این صنعت درخواست افزایش نرخ کرده است. ممکن است با درخواست افزایش نرخ موافق شود، اما احتمال دارد نرخ ها تغییر نکرده و افزایش قیمتها تحت عنوان یارانه به این صنعت داده شود. نظیر این اتفاق در حال حاضر نیز در حل رخ دادن است. این صنعت در بورس تهران با عنوان بتا منفی شاخته شده و بارها با منفی شدن بازار، رشد داشته اند، در حالیکه مستحق آن نیستند. برخی نمادهای گروه علیرغم زیان و کاهش سود با افزایش قیمت نیز بازگشایی شدند. این مساله نشان از سفته بازی و ریسک بالای ماندن در اینها را نشان می دهد. هر چند ممکن است در آینده باز نیز با افزایش تقاضا رشد کنند اما ب نظر می رسد با ریسک بسیار زیادی همراه باشد. اما ذکر یک نکته در قند و شکری ها ضروری است و آن این است که به دلیل تفاوت هزینه مالی در آنها دیده شده که یک شرکت قندی سود بیشتری یا کمتری از دیگری دارد. حتی برخی ممکن است زیان بسازند. سال گذشته قیمت مصوب شکر 2300 تومان در هر کیلو بود که 200 آن یارانه بود، اما دولت 200 تومان را پرداخت نکرد. در سالهای گذشته افزایش ماده اولیه چغندر داخلی باعث کاهش حاشیه سود آنها به مرور زمان شده است.

اما چند خبر داخلی:

مطابق نتایج به دست آمده از مرکز آمار نرخ مشارکت اقتصادی در کشور ۳۸ درصد و نرخ بیکاری ۱۰.۸درصد است. براساس نتایج به‌دست آمده، ۹.۲ درصد از شاغلان، دارای اشتغال ناقص هستند.

معاون وزیر نفت در امور پتروشیمی از احداث یک واحد ١٢٠ هزار تنی تبدیل مستقیم گاز به پروپیلن (GTP) در کشور با سرمایه گذاری مشترک شرکت ملی صنایع پتروشیمی و یک بانک اروپایی خبر داد.

مهدی کرباسیان، رییس‌کل گمرک به تازگی پیشنهاد جدید گمرک برای افزایش تعرفه واردات خودرو را اعلام کرده است. در نظام جدید تعرفه‌ای پیشنهادی، حداقل تعرفه برای واردات خودروهای بنزین سوز معادل 40درصد در نظر گرفته شده ضمن آنکه واردات خودروهایی با حجم موتور 3000 سی‌سی با تعرفه 150درصدی نیز آزاد شده است.

براساس بخشنامه بودجه سال ۹۵ کشور، منابع عمومی از ۲۳۶ هزار میلیارد تومان مصوب امسال به ۲۱۴ هزار میلیارد تومان کاهش یافته و ۳ سناریو برای قیمت نفت پیش‌بینی شده است. منابع عمومی کشور که در قانون بودجه سال جاری 236 هزار میلیارد تومان بود که براساس بخشنامه بودجه سال 95 کشور، این رقم برای سال آینده 214 هزار میلیارد تومان پیش‌بینی شده است. مسئولان علت کاهش منابع عمومی بودجه را کاهش قیمت نفت و جلوگیری از رکود، کاهش هزینه‌های دولت و رشد نیافتن مالیات برای سال آینده عنوان می‌کنند. بودجه عمرانی سال آینده 41 هزار میلیارد تومان و درآمد نفت 700 هزار میلیارد تومان در نظر گرفته شده که نسبت به لایحه بودجه کاهش دارد. براساس بخشنامه بودجه 95 کل کشور 3 سناریو برای قیمت نفت در نظر گرفته شده که 42، 45 و 50 دلاری است.

شرکت رنو قصد دارد در چند طرح بزرگ در حدود 500 میلیون یورو در ایران سرمایه گذاری مستقیم کند.این طرح ها شامل تاسیس کارخانه موتور سازی، توسعه خطوط این شرکت در ایران خودرو و سایپا و احتمالا همکاری با یک خودرو ساز جدید در ایران است .

معاون وزیر و مدیرعامل شرکت ملی صنایع پتروشیمی گفت: برخی عوامل مختلف داخلی و خارجی در ورود محصولات پتروشیمی خارجی به کشور نقش مهمی دارند که از مهم ترین آنها می توان به وضعیت تعرفه و دو نرخی بودن ارز اشاره کرد.

عضو کمیسیون برنامه و بودجه مجلس با بیان اینکه تاخیرهای مکرر در پرداخت یارانه نقدی دست خالی دولت در تامین منابع برای اجرای این قانون را نشان می دهد، گفت: تامین منابع مورد نیاز یارانه نقدی به یکی از معضلات اساسی دولت تبدیل شده است. قادری با بیان اینکه ادامه روند کنونی امکان پذیر نخواهد بود، گفت: تا زمانی که دولت برای حذف 10 میلیون نفر از جامعه آماری یارانه بگیران اقدام نکند با کسری منابع برای پرداخت یارانه نقدی مواجه خواهد بود و تاخیرهای مکرر به وجود آمده در پرداخت یارانه نشان دهنده همین موضوع است. قادری با بیان اینکه هم اکنون بار پرداخت یارانه نقدی به دوش وزارت خانه های نفت و نیرو گذاشته شده است، اظهار دشت: ادامه روند کنونی به شکل کنونی کاملا بر خلاف اهداف تعیین شده قانون هدفمند کردن یارانه ها است و دیر یا زود دولت باید در تداوم سیاست های کنونی تجدید نظر کند.

مدیر ارشد مؤسسه رتبه‌بندی فیچ اعلام کرد تولید نفت ایران دستکم ۲ تا ۳ سال پس از لغو تحریم‌ها افزایش خواهد یافت و ایران در مدت ۶ ماه یا یک سال ذخایر روی آب خود را وارد بازار می‌کند.

صادرات گاز مایع (پروپان و بوتان) بدون دریافت مجوز از دفتر اجرای سیاست‌های اصل 44 و برنامه‌ریزی صنایع پایین دستی وزارت نفت تا اطلاع بعدی بلامانع شد. به گزارش روابط عمومی سازمان توسعه تجارت، این تصمیم با توجه به تولید و تامین گاز مایع مورد نیاز کشور در پالایشگاه‌های نفتی و امکان صادرات گاز مایع در شرکت‌های گازی و پتروشیمی گرفته شده است. دفتر مقررات صادرات و واردات سازمان توسعه تجارت این مصوبه را به تمامی گمرکات اجرایی کشور ابلاغ کرده است.

بازار جهانی تعطیل است و تنها به ذکر چند خبر اکتفا می شود:

گمانه زنی ها در مورد احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا برای اولین بار در بیش از 9 سال گذشته، در نشست هفته جاری کمیته بازار آزاد فدرال رزرو، سطح جدیدی از اضطراب و نگرانی را در اقتصاد جهانی ایجاد کرده است. افزایش نرخ بهره هزینه استقراض بسیاری از دولت ها و شرکت ها را افزایش می دهد، اما تحلیلگران خاطر نشان می کنند که این اتفاق قبلا به دلیل انتظاری که در بازار در مورد افزایش نرخ بهره به وجود آمده، رخ داده است. بانک جهانی و صندوق بین المللی پول که نگران کند شدن رشد اقتصاد جهانی هستند، گفته اند که فدرال رزرو می تواند دست نگه دارد. اما دیگرا می گویند زمان آن فرا رسیده تا به سیاست های 7 ساله شدیدا انبساطی اقتصادی پایان داده شود. رابرت مورگان، از اتحادیه بانکداران آمریکایی گفت: «نرخ بهره در حال حاضر به لحاظ تاریخی در ارقامی پایین قرار دارد. ما باید به سطح عادی برگردیم.» ماه هاست که کمیته بازار آزاد فدرال رزرو آمریکا، به ریاست جانت یلن منتظر نشست روزهای 16 و 17 سپتامبر برای افزایش نرخ بهره است. این اقدام این سیگنال را ارسال خواهد کرد که فدرال رزرو آماده عادی سازی سیاست پولی آمریکا از طریق یک سری اقدامات آهسته در طی 2 سال آینده است. اعضای کمیته بازار آزاد فدرال رزرو آمریکا تصمیمات خود را عمدتا منوط به وضعیت بازار کار و نرخ تورم کرده اند. وضعیت بازار کار آمریکا مساعد است و نرخ بیکاری در این کشور در ماه اوت 5.1 درصد بوده که پایین ترین رقم از آوریل 2008 تاکنون است. اما نرخ تورم که فدرال رزرو می خواهد به حدود 2 درصد برسد، کمتر از این رقم است.

شماری از رسانه های غربی گزارش دادند: آمریکا از زمان بحران نفتی دهه هفتاد میلادی نفت خام صادر نمی کند اما اکنون با توجه به تولید و ذخیره بیش از نیاز و فشار کنسرن ها، لغو قانون عدم صادرات محتمل تر شده است.